Arranca road show para colocar bonos en Nueva York y Londres

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Seguros del acompa­ñamiento del Congreso, los referentes del Equipo Económico prepararon sus maletas y entre hoy y el viernes estarán pro­mocionando los papeles de Paraguay en Nueva York, Boston y Londres.

Se trata del road show, evento previo a la emi­sión de los bonos, que sirve para ir midiendo el apetito de los inversores.

Para el efecto se con­formaron dos equipos: el primero, que trabajará en Nueva York y Boston, es encabezado por el ministro de Hacienda, Santiago Peña, la vice­ministra de Economía, Lea Giménez, y el titular del IPS, Benigno López, quien es el de mayor experiencia en lo que a colocación de bonos so­beranos se refiere.

El equipo B, encargado de Londres, lo componen el titular del Banco Cen­tral, Carlos Fernández Valdovinos, y Ernesto Velázquez Argaña, tam­bién director del Central. Bank of America Merrill Lynch y el Citi ayudaron en la estructuración y se encargaron de convocar a los capitales interesados.

Serán más de 50 reu­niones en los próximos días con los potenciales inversores extranjeros antes de que entre el viernes y el lunes salgan a los mercados los pape­les paraguayos por US$ 500 millones, al menos en esto consiste el plan inicial del Gobierno.

 

 LAS TASAS

De la reunión con los in­versores y las tasas que pidan saldrá la estrategia del Gobierno en cuanto a los plazos a ser colocados los papeles.

Según los registros de Hacienda, en enero del año 2013 se habían colo­cado US$ 500 millones a una tasa del 4,625% a 10 años de plazo, denomi­nados bonos 2023. Pos­teriormente en agosto del 2014 se dio la segunda emisión, los bonos 2044, por US$ 1.000 millones a 30 años y una tasa del 6,10%.

La siguiente emisión se llevó a cabo en abril del 2015, cuando concretó una reapertura de los bo­nos 2023 por US$ 280 mi­llones a 4,15%, mientras que la tercera colocación se realizó el año anterior por US$ 600 millones a 10 años de plazo y a una tasa del 5%, estos denomina­dos bonos 2026.

 

 LA CONTROVERSIA

Mientras todo esto se desarrolla, se espera que en la sesión de hoy en el Senado finalmente se confirme el aval legisla­tivo para la contratación de la nueva deuda.

Vale recordar que esta política de fuerte en­deudamiento externo es bastante cuestionada por sectores de la opinión pública, quienes ponen en dudas la capacidad de pago que tendrá el Esta­do.

Por su parte, los agentes económicos del Gobierno se respaldan en informes internacionales como los del Fondo Moneta­rio Internacional, que da cuenta de un bajo en­deudamiento del país en comparación a lo que la economía produce, el PIB.

Los números fríos se­ñalan que en los últimos tres años el peso de la deuda sobre el PIB pasó de 15 a 22%.

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