Banco Patagonia recibirá las ofertas para su compra

El Cronista, Argentina
RIPE

Macro, BBVA francés e Itaú presentarán el día de hoy ofertas vinculantes por el banco Patagonia, luego de que el Galicia quedó en el camino, al presentar una oferta no vinculante por US$ 1.200 millones, mien­tras los demás interesados se habían elevado a US$ 1.350 millones.

El tema es que la valuación bursátil del Patagonia es de US$ 2.000 millones y sería difícil que un funcionario del estatal Banco do Brasil, que es el controlante, acep­te una oferta por menos de ese valor, por eventuales contingencias que pueda llegar a tener por vender por debajo del valor, lue­go de tantos affaires por corrupción que atraviesa en estos momentos Brasil. “Nadie se va a animar a po­ner el gancho por menos de US$ 2.000 millones, que es la valuación, máxime si te­nés en cuenta que el presi­dente es un funcionario de carrera”, advierten quienes siguen de cerca el deal.

EL PLAN B

De todas formas, otros remarcan que sólo el 1% del banco flota en la Bol­sa, con lo cual ese valor de US$ 2.000 millones no es tan representativo: “Si les dieran a dos consulto­ras internacionales para valuar la entidad, proba­blemente les dará que vale US$ 1.500 millones, con lo cual ahí tendrían el justi­ficativo para poder vender a ese precio, ya que ningu­no de los tres candidatos está dispuesto a pagar US$ 2.000 millones por el Pa­tagonia”, especulan en las mesas.

Otro punto que eleva el precio es que Do Brasil tiene el 59%, y aunque lo compren con descuento respecto a su valor bursá­til, al 41% restante deberán ofrecerle comprar al valor Bolsa (la ANSeS tiene 15%).

Ante este escenario, el plan B, que empieza a to­mar vuelo, es salir a coti­zar el 35% de su capital en Wall Street. El 27 de junio es la fecha clave, porque en base a las ofertas pre­sentadas, deberán decidir si aceptan alguna o salen a la Bolsa.

Macro contrató a Gold­man Sachs para que los asesore en el armado de la adquisición. Luego de arduas conversaciones entre los dos Jorges (Brito y Stuart Milne), se estaría decidiendo una recompra de las acciones en poder de Banco Do Brasil. En Pa­tagonia declinaron hacer comentarios.